資本杠桿能否撬動(dòng)專利大市場(chǎng)？
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2016-03-10 13:35:33
一邊對(duì)資金如饑似渴，一邊手握專利卻難以創(chuàng)造價(jià)值，如何緩解我國(guó)創(chuàng)新型中小企業(yè)中大量存在的這種尷尬狀況？近年來(lái)，各地出現(xiàn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金被寄予了厚望。
與一般的創(chuàng)投基金不同，知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金的投資圍繞知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行。在國(guó)外，不少專利運(yùn)營(yíng)基金已形成了比較成熟的運(yùn)營(yíng)模式，而知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金在我國(guó)尚屬新事物。在相關(guān)政府部門的引導(dǎo)和推動(dòng)下，近年來(lái)，我國(guó)多地先后成立了多家知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金，以期緩解創(chuàng)新型中小企業(yè)面臨的融資難問(wèn)題。不過(guò)，記者在采訪中了解到，運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)不足、綜合性人才缺乏、知識(shí)產(chǎn)權(quán)配套服務(wù)不完善等因素正制約著我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金的發(fā)展，能否破解這些難題，將成為其有效發(fā)揮價(jià)值的關(guān)鍵。
起步 政策引導(dǎo) 快速涌現(xiàn)
“投資公司運(yùn)營(yíng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，需要先投資獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)，沒(méi)有投資，談何運(yùn)營(yíng)？因需要資金，所以發(fā)起基金來(lái)籌集，這就是知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金。”華南理工大學(xué)教授王巖在接受本報(bào)記者采訪時(shí)，這樣通俗地解釋知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金。在國(guó)外，以美國(guó)高智為代表的企業(yè)主導(dǎo)的專利運(yùn)營(yíng)基金已形成了比較成熟的運(yùn)營(yíng)模式，且獲利頗豐，法國(guó)、韓國(guó)、日本也已建立了由政府主導(dǎo)的主權(quán)專利基金，以推動(dòng)技術(shù)轉(zhuǎn)移、增強(qiáng)本國(guó)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。但在我國(guó)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金尚處于萌芽階段。
“我國(guó)很多創(chuàng)新型企業(yè)擁有大量專利，但缺乏知識(shí)產(chǎn)權(quán)全流程資金投入，又由于沒(méi)有土地等固定資產(chǎn)，這些企業(yè)很難籌集到資金，導(dǎo)致專利轉(zhuǎn)化運(yùn)用受阻。在加快創(chuàng)新型國(guó)家建設(shè)、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的大背景下，如何利用資本市場(chǎng)激活存量知識(shí)產(chǎn)權(quán)，使知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值得到釋放，變得日益迫切。”北京市知識(shí)產(chǎn)權(quán)局巡視員王淑賢表示。
顯然，相關(guān)政府部門已意識(shí)到了這個(gè)問(wèn)題。2014年，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局與財(cái)政部門聯(lián)手，以市場(chǎng)化方式促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)服務(wù)試點(diǎn)工作，推動(dòng)設(shè)立基金，融合資本。《國(guó)務(wù)院關(guān)于新形勢(shì)下加快知識(shí)產(chǎn)權(quán)強(qiáng)國(guó)建設(shè)的若干意見(jiàn)》也明確提出，要運(yùn)用股權(quán)投資基金等市場(chǎng)化方式，引導(dǎo)社會(huì)資金投入知識(shí)產(chǎn)權(quán)密集型產(chǎn)業(yè)。
在國(guó)家宏觀政策的引導(dǎo)和相關(guān)政府部門的推動(dòng)下，近年來(lái)，我國(guó)各類知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金紛紛涌現(xiàn)。2014年4月，北京智谷睿拓技術(shù)服務(wù)有限公司（下稱智谷公司）正式成立睿創(chuàng)專利運(yùn)營(yíng)基金，這是國(guó)內(nèi)首支致力于專利運(yùn)營(yíng)和技術(shù)轉(zhuǎn)移的基金。2015年11月，國(guó)知智慧知識(shí)產(chǎn)權(quán)股權(quán)基金（下稱國(guó)知智慧基金）成立。同年12月，北京市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金成立。隨后，四川、廣東等地也陸續(xù)成立了知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金。
發(fā)展 積極探索 模式多樣
記者在采訪中了解到，從出資人的性質(zhì)來(lái)看，目前我國(guó)紛紛涌現(xiàn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金大致可分為兩類：由政府資金引導(dǎo)、社會(huì)資本參與的運(yùn)營(yíng)基金和主要由企業(yè)出資主導(dǎo)的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)基金，前者如國(guó)知智慧基金、北京市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金等，后者如七星天海外專利運(yùn)營(yíng)基金等。在運(yùn)營(yíng)模式上，各基金各具特色。
智谷公司專利運(yùn)營(yíng)總監(jiān)高琛顥告訴本報(bào)記者，睿創(chuàng)專利基金主要采取2種運(yùn)營(yíng)模式，一是投資國(guó)內(nèi)高校院所有潛力的科研項(xiàng)目，研究中所產(chǎn)生的符合投資需求的專利按合同約定歸睿創(chuàng)基金所有；二是在特定領(lǐng)域收購(gòu)高價(jià)值的專利資產(chǎn)，建立專利庫(kù)，再通過(guò)專利許可、轉(zhuǎn)讓和技術(shù)轉(zhuǎn)移等途徑進(jìn)行專利運(yùn)營(yíng)。
國(guó)知智慧基金主發(fā)起方是北京國(guó)之專利預(yù)警咨詢中心（下稱國(guó)之中心），其是國(guó)內(nèi)首家提供專利應(yīng)急和預(yù)警咨詢服務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)，由國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利局專利審查協(xié)作北京中心設(shè)立。“國(guó)知智慧基金是股權(quán)基金，主要投資于擬掛牌新三板的企業(yè)，即通過(guò)‘知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)+資金’投資換取股權(quán)，幫助我國(guó)創(chuàng)新型企業(yè)快速成長(zhǎng)。”審協(xié)北京中心主任白光清告訴本報(bào)記者，國(guó)之中心在為企業(yè)提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)的過(guò)程中，可以更好地了解和判斷企業(yè)的創(chuàng)新能力和發(fā)展?jié)摿ΓM(jìn)而決定是否投資。
同樣由政府出資引導(dǎo)的北京市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金采取的則是多樣化的運(yùn)營(yíng)模式。“一是‘購(gòu)買+培育’模式，即直接購(gòu)買或培育目標(biāo)專利，轉(zhuǎn)移給有需求的企業(yè)，或注入專利池中，為相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供保障；二是‘申請(qǐng)+運(yùn)營(yíng)’模式，即鎖定前沿技術(shù)或目標(biāo)專利，由基金支持發(fā)明人完成專利申請(qǐng)，并委托知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)，所獲利益與發(fā)明人共享，同時(shí)將相關(guān)專利注入產(chǎn)業(yè)專利池；三是股權(quán)投資模式，即通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)分析與判斷，選擇符合基金投資的領(lǐng)域、具有核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)的科技型初創(chuàng)企業(yè)等。”王淑賢對(duì)本報(bào)記者介紹。
作為企業(yè)出資成立的專利運(yùn)營(yíng)基金，七星天海外專利運(yùn)營(yíng)基金采取的是另一種模式：“海外專利收購(gòu)+國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)”為核心的“IP Hunter”模式，即通過(guò)設(shè)立專利運(yùn)營(yíng)基金，收購(gòu)海外專利并在國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)，打通海外專利向國(guó)內(nèi)企業(yè)轉(zhuǎn)移的服務(wù)思路，借此帶動(dòng)國(guó)內(nèi)專利運(yùn)營(yíng)與國(guó)際接軌。
問(wèn)題 多種因素 制約發(fā)展
知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金的紛紛成立在業(yè)界引起了廣泛關(guān)注。記者在采訪中了解到，這些近年來(lái)才成立的基金“新秀”，其很多環(huán)節(jié)都在探索中，運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)不足、綜合性人才缺乏、知識(shí)產(chǎn)權(quán)配套服務(wù)不完善、優(yōu)質(zhì)專利資源不足等成為制約專利運(yùn)營(yíng)基金發(fā)展的重要因素。
“國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金在發(fā)展模式上還處于摸索階段，在運(yùn)營(yíng)能力、運(yùn)營(yíng)效果等方面與國(guó)際知名知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金還有較大差距。另外，知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)缺失、評(píng)估隨意性較大、‘按需評(píng)估’、評(píng)估價(jià)值可信度不高等問(wèn)題，影響了知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)。”王淑賢表示。
缺少?gòu)?fù)合型人才和強(qiáng)大的運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)也是專利運(yùn)營(yíng)基金亟需解決的難題之一。“知識(shí)產(chǎn)權(quán)基金運(yùn)作涉及很多環(huán)節(jié)，需要既懂得投資、又懂知識(shí)產(chǎn)權(quán)、還懂技術(shù)的人才。知識(shí)產(chǎn)權(quán)和資本的結(jié)合在我國(guó)近幾年才發(fā)展起來(lái)，這種匯集多領(lǐng)域、多學(xué)科的復(fù)合型人才目前非常稀缺。也正是因此，有些專利運(yùn)營(yíng)基金雖然成立了，但是運(yùn)營(yíng)人員并沒(méi)有到位，運(yùn)營(yíng)方案也不明晰。”小米科技有限公司法務(wù)總監(jiān)張亮對(duì)本報(bào)記者表示。
在感嘆人才稀缺、知識(shí)產(chǎn)權(quán)配套服務(wù)不完善的同時(shí)，高琛顥對(duì)難以找到優(yōu)質(zhì)投資項(xiàng)目的問(wèn)題也深有感觸。“中國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)基金運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)還不成熟，通過(guò)整合、運(yùn)營(yíng)發(fā)揮專利價(jià)值的意識(shí)還不夠，專利都固化在專利權(quán)人手中，真正在市場(chǎng)上流通的優(yōu)質(zhì)專利資源非常少。在這種情況下，‘巧婦難為無(wú)米之炊’，即使有資金，有好的運(yùn)營(yíng)工具，找不到值得投資的專利項(xiàng)目也是不行的。”高琛顥如是說(shuō)。
在中國(guó)技術(shù)交易所知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)中心副總經(jīng)理解超華看來(lái)，專利運(yùn)營(yíng)基金成立后如何運(yùn)轉(zhuǎn)、怎樣連接基金運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的各個(gè)鏈條也是需要關(guān)注的重點(diǎn)。基金“落地”和實(shí)操都是必不可少的環(huán)節(jié)。另外，如何簡(jiǎn)化流程，讓亟需獲得融資的中小企業(yè)快速拿到所需資金，也是需要著力解決的問(wèn)題。
建議 多措并舉 力求實(shí)效
針對(duì)目前我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金在發(fā)展中遇到的問(wèn)題，業(yè)內(nèi)專家從不同角度提出了建議。
“從宏觀角度看，知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金在運(yùn)作的過(guò)程中，定位一定要清楚。在政府出資主導(dǎo)建立的專利運(yùn)營(yíng)基金中，財(cái)政資金主要起示范和引導(dǎo)作用，發(fā)揮杠桿效應(yīng)，以財(cái)政資金帶動(dòng)社會(huì)資本投入，起到‘四兩撥千金’的效果，后期運(yùn)作還要以市場(chǎng)化方式進(jìn)行。能否實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化運(yùn)作，是政府引導(dǎo)的專利運(yùn)營(yíng)基金能否真正發(fā)揮實(shí)效的關(guān)鍵。”王巖表示。在采訪中，多位專家也都表達(dá)了類似的觀點(diǎn)。
從基金發(fā)起方和運(yùn)營(yíng)方的角度，白光清認(rèn)為，專利運(yùn)營(yíng)基金不能僅僅依靠一家機(jī)構(gòu)開(kāi)展工作，而應(yīng)該整合一些有共同認(rèn)知的金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、評(píng)估機(jī)構(gòu)、企業(yè)等共同盤活市場(chǎng)，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展。也正是因此，國(guó)知智慧基金的運(yùn)作采用了知識(shí)產(chǎn)權(quán)專業(yè)人員與經(jīng)驗(yàn)豐富的基金投資人結(jié)合的方式，運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)是一個(gè)混合制的團(tuán)隊(duì)，實(shí)現(xiàn)了投資經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)的有機(jī)結(jié)合，有利于基金的高效運(yùn)轉(zhuǎn)。
由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金更加關(guān)注產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)要素，通常會(huì)以知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值作為投資與否的判斷標(biāo)準(zhǔn)，因此，從企業(yè)的角度來(lái)說(shuō)，是否擁有優(yōu)質(zhì)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)無(wú)形資產(chǎn)就顯得尤為重要。
“想獲得基金融資的創(chuàng)新型中小企業(yè)，一定要加強(qiáng)研發(fā)，有好的技術(shù)，好的專利。知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金的投資一定與知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)生、價(jià)值提升等環(huán)節(jié)緊密關(guān)聯(lián)，缺乏研發(fā)能力、沒(méi)有好的技術(shù)和產(chǎn)品、沒(méi)有高質(zhì)量的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、沒(méi)有成長(zhǎng)性的企業(yè)，勢(shì)必難以獲得投資機(jī)構(gòu)的青睞。”高琛顥表示。（本報(bào)記者 吳 艷 實(shí)習(xí)記者 李俊霖）
