【預警信息】歐元危機陰霾不散
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2016-08-04 14:20:21
7月29日，設在倫敦的歐洲銀行監管局公布了對歐洲銀行的壓力測試結果。來自歐盟的14個國家和挪威共51家銀行接受了本次壓力測試。歐洲銀行監管局和歐洲央行認為，歐洲銀行應對危機的總體能力提高了，但還遠非安全港灣。
自2008年金融危機以來，歐洲央行和銀行監管局都要定期對歐洲各大銀行進行壓力測試，以了解金融機構的健康狀況，防止引發新一輪金融危機。今年測試的重點是，假設在連續三年的經濟衰退、房地產和股市崩潰的情況下，銀行是否有足夠的自有資金應對危機。結果表明，自兩年前上次壓力測試以來，大多數銀行都提高了應對不測的自有資金率。然而，有10家銀行的自有資金率仍低于8%，當金融風暴真的到來時，它們很難抵御。
值得注意的是，排在這倒數十名內的銀行包括德意志銀行、德國商業銀行、法國興業銀行等大型金融機構。像德意志銀行這樣的巨無霸，其資產總額接近奧地利國內生產總值的5倍，一旦出事，后果不堪設想。
壓力測試前，人們最不看好的是意大利銀行。果不其然，意大利西雅那銀行在測試中墊了底。當危機來臨，意大利這家世界上歷史最悠久的銀行將不堪一擊，它的自有資金現為負值。
目前意大利銀行業整體面臨很大壓力，銀行呆壞賬據估達3600億歐元。意大利經濟已經多年未增長，銀行業已無贏利空間。在2014年的測試中，作為意大利第三大銀行的西雅那銀行就是歐洲表現最差的銀行。就在本次測試結果公布前，該銀行才宣布達成拯救方案并得到歐洲央行的批準。它要在歐洲其他商業銀行的擔保下，通過甩掉其280億歐元不良貸款，融資50億歐元。
對于意大利銀行業目前的狀況，業內人士認為沒有理由可以對歐洲金融狀況松一口氣。僅西雅那銀行目前就身負480億歐元不良資產。為了避免事態繼續發展，觸發意大利乃至歐元區的金融動蕩，意大利政府此前準備出手相助，但這一做法遭到德國強烈反對。因為歐盟已經不再允許國家動輒拿納稅人的錢去救助經營不善的商業銀行，否則歐盟有可能受到金融機構綁架。那些“大到不能倒”的銀行從來都是一出現問題就首先想到要讓政府拿錢消災，但今后它們則必須首先要將其股東的錢拿來填窟窿。
歐洲銀行在2008年后，通過提高自有資金，增強了抵御金融風險的能力。但是金融業結構性的矛盾并未解決。在當前歐洲中央銀行實行零利率政策、股市低迷、經濟發展緩慢的情況下，銀行很難從傳統的市場上獲利以提高自有資金率。另一方面又不得不將其大量錢放出去刺激歐洲低迷的經濟。
自上次金融危機以來，再次發生歐元危機的陰霾一直沒有消失。在經濟全球化的今天，金融機構更加交織在一起，多米諾骨牌效應無處不在。西雅那銀行的救助方案真的能奏效嗎？現在誰也說不清。最終是不是還得政府拿納稅人的錢往里填？意大利畢竟是歐元區第三大經濟體，其銀行業的健康關乎整個歐洲。
